鑫汇论坛│外汇论坛│EA众筹│鑫汇EA│鑫汇跟单│EA分享│MQL5信号│

搜索
查看: 2805|回复: 3

三货币对冲套利

[复制链接]

257

主题

276

帖子

1555

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
1555
发表于 2020-5-9 14:29:11 | 显示全部楼层 |阅读模式
三货币对冲套利
三角套利,就是一种经典的引入三种货币的套利手段。它利用三种外汇对合理交叉价格的暂时性偏离来实现套利。理论上,如果我们拥有很低延迟(low latency)的下单平台,并且可以获得较低的买卖价差(spread),那么我们有机会实现无风险套利。
一个简单的例子
先举一个简单的例子吧:为了方便理解,我们在这里不考虑买卖的价差(bid-ask spread)和报价无法成交的情况。如果我们可以获得如下三个报价,我们有无风险套利的机会吗?
1. Yens 118/$
2. $1.81/pound
3. Yens 204/pound
请点击此处输入图片描述
这里Yens是日圆,$代表美元,pound代表英镑。
答案是有的。以下是我们的套利步骤:
1. 观察JPY/GBP实际交叉汇率(cross rate):Yens 204/pound
2. 计算JPY/GBP合成交叉汇率(Synthetic cross rate) = 1.81 * 118 = Yens 213.58/pound。
我们发现了实际交叉汇率不等于合成交叉汇率,套利机会存在。
3. 假设我们有204日圆,我们做以下三步交易:
- 将204日圆转化成1英镑
- 将1英镑转化成1.81美元
- 将1.81美元转化成213.38日圆
4. 我们获得了213.38 - 204 = 9.38日圆的无风险收益。
请点击此处输入图片描述
让我们再来看一个核心的概念:
合成交叉汇率(Synthetic cross rate)和其价格的偏离
由于大部分的外汇对是基于美元的(比如GBPUSD,EURUSD),我们把不已美元为基础货币的外汇对称为交叉汇率(比如英镑对欧元,GBPEUR)。然而,基于对低流动性和市场冲击的考虑,很多机构投资者无法直接大量购买交叉外汇对,他们会使用一种合成的方法:GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR
由于GBP/USD 和USD/EUR有着很大的流通性,因此他们很容易的通过这个合成公式获得了对GBP/EUR的配置。由于外汇市场的高流通性,市场在大部分时间是有效的,因此合成价格应该等于市场价格。然而,市场有时会处于短暂的失衡,使得交叉货币对的市场价格和合成价格发生偏离。当这种偏离足够抵消我们的交易成本时,我们便可使用三角套利的方法实现无风险利润

本帖子中包含更多资源

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
回复

使用道具 举报

3

主题

13

帖子

43

积分

新手上路

Rank: 1

积分
43
发表于 2020-5-9 15:26:42 | 显示全部楼层
可以试试
回复

使用道具 举报

kannet 该用户已被删除
发表于 2020-5-13 14:21:56 | 显示全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
回复

使用道具 举报

0

主题

21

帖子

29

积分

新手上路

Rank: 1

积分
29
发表于 2022-5-29 22:20:45 | 显示全部楼层
这个没使用说明吗,没玩过。
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

鑫汇社区910g.com
快速回复 返回顶部 返回列表